9月19日，2025年上海轄區(qū)上市公司集體接待日暨中報(bào)業(yè)績說明會召開。上海銀行高級管理人員與銀行業(yè)分析師、投資者等就資本市場關(guān)心的問題進(jìn)行了溝通交流。
以下為本次業(yè)績說明會精選實(shí)錄。
Q
三季度債市波動(dòng)，上海銀行(601229)債券投資收入是否對營收有影響？后續(xù)債券投資策略如何考慮？
上海銀行行長施紅敏：
從行業(yè)看，債券市場波動(dòng)確實(shí)會對銀行業(yè)的營業(yè)收入產(chǎn)生擾動(dòng)。因此，深化營收驅(qū)動(dòng)“三大收入”有效輪動(dòng)，是順應(yīng)市場周期性變化、實(shí)現(xiàn)穿越周期的可持續(xù)增長的關(guān)鍵。
去年以來，我行圍繞營收驅(qū)動(dòng)，合理擺布各項(xiàng)業(yè)務(wù)。一是強(qiáng)化“三大收入”協(xié)同，推動(dòng)營收穩(wěn)健、高質(zhì)量發(fā)展。利息凈收入方面，在凈息差小幅收窄、生息資產(chǎn)規(guī)模增長帶動(dòng)下保持平穩(wěn)；中間業(yè)務(wù)方面，持續(xù)加大財(cái)富管理、貿(mào)易結(jié)算等重點(diǎn)產(chǎn)品拓展力度，以填補(bǔ)費(fèi)率下降的缺口，降幅預(yù)計(jì)逐步收窄；其他非息收入方面，加強(qiáng)市場研判，把握市場利率變化中的機(jī)會，加快金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，保持穩(wěn)健增長。二是加大夯實(shí)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，以更強(qiáng)的韌性適應(yīng)市場周期性波動(dòng)，為未來的穩(wěn)健發(fā)展積蓄動(dòng)能。聚焦主責(zé)主業(yè)，加大重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)產(chǎn)品貸款投放力度，穩(wěn)定貸款總量規(guī)模；積極響應(yīng)“反內(nèi)卷”，強(qiáng)化負(fù)債成本管控，合理引導(dǎo)存款利率下行。
通過上述措施，努力實(shí)現(xiàn)集團(tuán)營業(yè)收入的穩(wěn)健持續(xù)增長。 后續(xù)基于市場研判，債券投資策略：一是切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，優(yōu)化資產(chǎn)投向結(jié)構(gòu)，加大對公客戶一體綜合服務(wù)力度，挖掘信用利差空間，重點(diǎn)關(guān)注我行企業(yè)客戶發(fā)行債券的投資價(jià)值；二是豐富多元化策略布局，把握人民幣國際化加速推進(jìn)的戰(zhàn)略機(jī)遇，持續(xù)拓展離岸資產(chǎn)投資，布局和深化多幣種投資交易策略，形成跨市場、跨品種核心策略體系；三是保持核心交易價(jià)值貢獻(xiàn)，強(qiáng)化市場研判，有效捕捉交易信號，提升主動(dòng)波段交易能力，保持組合策略靈活度；四是平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，控制組合久期，防范市場利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
Q
上海銀行今年以來零售信貸新增情況如何？下半年零售需求如何展望？
上海銀行行長施紅敏：
今年以來，本行圍繞穩(wěn)增長促消費(fèi)，持續(xù)加大零售信貸投放力度，重點(diǎn)拓展住房按揭及汽車消費(fèi)貸款等大宗消費(fèi)領(lǐng)域。住房按揭方面，加大一線核心城市投放力度。
上半年，上海、北京、深圳地區(qū)累計(jì)投放110.93億元，同比增長16.98%，帶動(dòng)按揭貸款整體投放148.65億元，同比增長6.44%。汽車貸款方面，把握市場趨勢積極切入新能源汽車市場，上半年新能源汽車貸款余額達(dá)146.42億元，較上年末增長12.78%。
下半年，伴隨政策利好釋放及市場回暖，預(yù)計(jì)居民信貸需求將持續(xù)提升。本行將圍繞房生態(tài)和車生態(tài)兩大領(lǐng)域，抓住市場機(jī)遇，加大拓展力度。一方面，繼續(xù)深耕優(yōu)質(zhì)區(qū)域，實(shí)現(xiàn)按揭貸款的投放提速。另一方面，將繼續(xù)以新能源汽車為重點(diǎn)，從渠道和產(chǎn)品兩端發(fā)力，鞏固汽車消費(fèi)貸款增長態(tài)勢。
Q
請問上海銀行后續(xù)對公貸款投放有何計(jì)劃，重點(diǎn)投放領(lǐng)域是哪些？
上海銀行副行長俞敏華：
下半年，我行將繼續(xù)堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域、服務(wù)重點(diǎn)區(qū)域的經(jīng)營策略，實(shí)現(xiàn)全年“雙提升”目標(biāo)，即重點(diǎn)領(lǐng)域（科創(chuàng)、綠色、普惠等）及重點(diǎn)區(qū)域占比雙提升。
實(shí)現(xiàn)路徑方面，一方面是加快打造我行在重點(diǎn)領(lǐng)域的專業(yè)服務(wù)體系，一是打造“早、小、硬”科技金融為特色的科技金融服務(wù)體系，通過建設(shè)產(chǎn)業(yè)研究院，建立專業(yè)化的行業(yè)研究能力；通過全面對接委辦局、投資機(jī)構(gòu)、高質(zhì)量孵化器、高校院所重點(diǎn)渠道，提高對“早、小、硬”科技型企業(yè)的服務(wù)覆蓋面。二是打造更多豐富場景的普惠金融服務(wù)體系，結(jié)合小微融資協(xié)調(diào)機(jī)制的開展，依托普惠客戶經(jīng)理隊(duì)伍結(jié)合擔(dān)保及信用快貸產(chǎn)品，精準(zhǔn)服務(wù)小微企業(yè)，同時(shí)也聚焦車金融、供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域拓戶增量。三是聚焦“深綠”“產(chǎn)業(yè)綠”“制造綠”等綠色金融優(yōu)質(zhì)客戶，加快新戶經(jīng)營及項(xiàng)目儲備轉(zhuǎn)化，推進(jìn)碳金融相關(guān)產(chǎn)品創(chuàng)新。
另一方面，加快建立我行重點(diǎn)區(qū)域的信貸投放。一是抓好上海地區(qū)“五個(gè)中心”建設(shè)以及“五個(gè)新城”、南北轉(zhuǎn)型發(fā)展、臨港新片區(qū)、城中村及城市更新等戰(zhàn)略部署中的重大項(xiàng)目投放。二是搭建長三角一體化金融服務(wù)合作渠道，持續(xù)與長三角區(qū)域合作辦公室、長三角綠色示范區(qū)執(zhí)委會、長三角G60科創(chuàng)走廊聯(lián)席會議辦公室等長三角地區(qū)專設(shè)機(jī)構(gòu)對接，及時(shí)把握政策導(dǎo)向，重點(diǎn)服務(wù)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)客戶；同時(shí)依托長三角地區(qū)科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集聚特點(diǎn)，發(fā)揮金融產(chǎn)品服務(wù)優(yōu)勢，服務(wù)長三角重點(diǎn)科創(chuàng)企業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈上下游。三是在京津冀地區(qū)聚焦央國企司庫建設(shè)和職能改革，在滿足企業(yè)金融需求的同時(shí)，以“上行e鏈＋”泛核心供應(yīng)鏈為切入生態(tài)鏈客戶的合作。四是粵港澳地區(qū)聚焦新一代信息技術(shù)及半導(dǎo)體、動(dòng)力電池、醫(yī)療器械等制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群和跨境貿(mào)易客群開展重點(diǎn)經(jīng)營。
Q
請問公司目前在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方面有哪些規(guī)劃，市值管理上有哪些目標(biāo)和行動(dòng)？
上海銀行董事會秘書李曉紅：
您好，感謝提問。我行于2021年1月發(fā)行200億元可轉(zhuǎn)債，將于2027年1月到期，目前存續(xù)期尚余一年多時(shí)間。推進(jìn)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，是補(bǔ)充核心一級資本的有效方式。我行始終高度重視市場關(guān)注和評價(jià)，保持與分析師和投資者交流，將市場關(guān)注問題融入日常經(jīng)營管理，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營，加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展，持續(xù)提升內(nèi)在價(jià)值，并重視與投資者共享發(fā)展成果，近年來持續(xù)提升分紅比例和頻次。
今年8月，董事會根據(jù)股東大會授權(quán)制訂2025年中期分紅方案，現(xiàn)金分紅比例進(jìn)一步提升至32.22%，保持上市銀行中較高水平，不斷增強(qiáng)投資者獲得感。我行主要股東也看好我行的發(fā)展前景，上市以來累計(jì)投入資金83億元左右增持我行股份，體現(xiàn)出對我行長期價(jià)值認(rèn)同。
目前，我行股價(jià)處于可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)上方。后續(xù)，我行將深入推進(jìn)實(shí)施市值管理制度、估值提升計(jì)劃、提質(zhì)增效重回報(bào)行動(dòng)方案，持續(xù)提升經(jīng)營管理水平，并積極把握資本市場機(jī)遇，加強(qiáng)市值管理措施，借鑒同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化股東協(xié)同與投資者溝通，穩(wěn)步推進(jìn)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股。
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