中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告暨理財(cái)公司年鑒（2025）》

　　據(jù)中銀協(xié)官網(wǎng)，近日，中國(guó)銀行(5.620, 0.07, 1.26%)業(yè)協(xié)會(huì)在京發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告暨理財(cái)公司年鑒（2025）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），該報(bào)告是中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)連續(xù)第十二年發(fā)布的理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告。《報(bào)告》基于行業(yè)發(fā)展實(shí)際情況，系統(tǒng)梳理總結(jié)了2024年中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展成果，涵蓋總體發(fā)展情況、相關(guān)監(jiān)管政策、業(yè)務(wù)治理情況、理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、履行社會(huì)責(zé)任、問(wèn)題與改進(jìn)、理財(cái)公司年鑒等七個(gè)方面，全面展現(xiàn)各理財(cái)公司年度發(fā)展情況。2024年，養(yǎng)老金融政策密集出臺(tái)，成為行業(yè)發(fā)展的重要指引。在此背景下，本《報(bào)告》首次新增“落實(shí)養(yǎng)老金融服務(wù)的探索與實(shí)踐”專題研究，從老齡化時(shí)代背景、政策解讀、發(fā)展歷程、行業(yè)實(shí)踐等維度出發(fā)，深入分析銀行理財(cái)在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的突破與布局，為行業(yè)深耕養(yǎng)老金融領(lǐng)域提供思路，助力完善養(yǎng)老保障體系。

　　一、行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)持續(xù)夯實(shí)。2024年，銀行理財(cái)市場(chǎng)保持穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)，進(jìn)入規(guī)范化、專業(yè)化、市場(chǎng)化發(fā)展的新階段。截至2024年末，市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)29.95萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)11.75%。其中，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)26.31萬(wàn)億元，占全市場(chǎng)比例87.85%。全年共有179家銀行機(jī)構(gòu)和31家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品3.08萬(wàn)只，累計(jì)募集資金67.31萬(wàn)億元。持有理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量達(dá)1.25億個(gè)，較年初增長(zhǎng)9.88%，理財(cái)行業(yè)累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益7099億元。

　　二、監(jiān)管框架持續(xù)完善，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范創(chuàng)新。2024年，監(jiān)管政策聚焦資本市場(chǎng)參與、養(yǎng)老金融體系構(gòu)建及同業(yè)合作規(guī)范等方向�！蛾P(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》等政策鼓勵(lì)銀行理財(cái)資金積極參與資本市場(chǎng)，給予同等政策待遇；《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》進(jìn)一步將國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、指數(shù)基金等納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，推動(dòng)更多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，豐富養(yǎng)老金融供給；此外，監(jiān)管部門規(guī)范保險(xiǎn)資管存款科目核算，整治違規(guī)手工補(bǔ)息等行為，進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)秩序。

　　三、理財(cái)公司主體地位持續(xù)鞏固，業(yè)務(wù)布局與渠道建設(shè)不斷拓展。截至2024年底，全國(guó)已設(shè)立32家理財(cái)公司。城商行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等銀行機(jī)構(gòu)自營(yíng)理財(cái)存續(xù)規(guī)模占全部理財(cái)市場(chǎng)的比例為9.92%，較年初下降了2.22個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)份額呈現(xiàn)逐步收縮態(tài)勢(shì)。業(yè)務(wù)開展上，理財(cái)公司積極圍繞“五篇大文章”以及客戶多樣化投資需求，精細(xì)化構(gòu)建產(chǎn)品布局，產(chǎn)品體系日益多元，“固收+”“ESG”“養(yǎng)老”等主題產(chǎn)品成為創(chuàng)新重點(diǎn)。渠道建設(shè)上，29家理財(cái)公司拓展母行外代銷渠道，21家開展直銷業(yè)務(wù)，全年累計(jì)直銷金額5050億元。

　　四、行業(yè)轉(zhuǎn)型成效顯著，金融科技深度賦能。產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型持續(xù)深化，截至2024年末，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模29.50萬(wàn)億元，占比達(dá)98.50%，較年初提升1.57個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)品創(chuàng)新聚焦多資產(chǎn)配置，“固收+黃金”“固收+海外資產(chǎn)”等策略不斷豐富。金融科技應(yīng)用加速落地，機(jī)器人(18.340, -0.94, -4.88%)流程自動(dòng)化（RPA）、虛擬數(shù)字人(17.510, -0.22, -1.24%)、AI大模型等技術(shù)在客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資決策等領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛，推動(dòng)行業(yè)向智能化轉(zhuǎn)型。

　　五、踐行社會(huì)責(zé)任，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略成效凸顯。銀行理財(cái)行業(yè)堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性和金融發(fā)展的普惠性，不斷滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和人民群眾金融服務(wù)需求。2024年，理財(cái)投資者數(shù)量維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，銀行理財(cái)以低波穩(wěn)健為核心目標(biāo)，大力踐行普惠金融，理財(cái)產(chǎn)品整體收益穩(wěn)健，理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為2.65%；在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，理財(cái)行業(yè)持續(xù)引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，截至2024年末，通過(guò)投資債券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)等資產(chǎn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)規(guī)模約21萬(wàn)億元；在支持國(guó)家戰(zhàn)略方面，銀行理財(cái)在助力鄉(xiāng)村振興、科技成果轉(zhuǎn)化、綠色低碳發(fā)展等領(lǐng)域，通過(guò)主題產(chǎn)品和專項(xiàng)投資，有效引導(dǎo)資金流向相關(guān)領(lǐng)域，助力國(guó)家戰(zhàn)略落地。

　　六、直面發(fā)展挑戰(zhàn)，明確改進(jìn)方向。當(dāng)前，銀行理財(cái)行業(yè)面臨低利率和資產(chǎn)荒并存、產(chǎn)品同質(zhì)化短期化、品牌影響力不足、科技支持能力有限等問(wèn)題。下一階段，理財(cái)行業(yè)應(yīng)從客戶端、渠道端、產(chǎn)品端、投研端、科技端等多方面發(fā)力，堅(jiān)持以客戶為中心的服務(wù)理念，深化客戶全生命周期管理；構(gòu)建“母行+三方+直銷”多元協(xié)同的渠道體系，提升渠道覆蓋廣度與服務(wù)深度；持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，推動(dòng)“固收+”、ESG、養(yǎng)老、數(shù)字化創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展，打造差異化、多元化產(chǎn)品體系；夯實(shí)固收投資能力，提升多資產(chǎn)配置水平，增強(qiáng)投研專業(yè)能力和策略靈活性；進(jìn)一步加快科技賦能，完善系統(tǒng)建設(shè)，強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理，推進(jìn)人工智能應(yīng)用，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　此外，《報(bào)告》圍繞落實(shí)養(yǎng)老金融服務(wù)的探索與實(shí)踐開展了專題研究，分析了老齡化時(shí)代下我國(guó)高齡化、高撫養(yǎng)比、少子化特征凸顯，區(qū)域和城鄉(xiāng)差異顯著，以及社會(huì)保障體系面臨壓力等特點(diǎn)，梳理了養(yǎng)老金融相關(guān)政策框架與監(jiān)管導(dǎo)向，并回顧了銀行理財(cái)參與養(yǎng)老金融的發(fā)展歷程�；�于多家理財(cái)公司開展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的優(yōu)秀案例與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，分析了理財(cái)公司深入開展養(yǎng)老金融服務(wù)所面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，并展望了未來(lái)前景與變化趨勢(shì)。

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