3月27日上午，招商銀行召開業(yè)績發(fā)布會，董事長繆建民、行長兼首席執(zhí)行官王良、副行長彭家文、首席信息官周天虹等管理層悉數(shù)出席。
“現(xiàn)在宏觀環(huán)境對銀行經(jīng)營確實帶來了比較大的挑戰(zhàn)，當然也有很多機遇�！�招商銀行(600036)董事長繆建民在業(yè)績會上表示，“但是招行的優(yōu)勢在銀行業(yè)內(nèi)仍然是明顯的�！�
針對息差走勢、零售資產(chǎn)質(zhì)量、非息收入展望、股東回報計劃等市場關注的熱點問題，招商銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上作出詳細解讀，回應市場關切。
在業(yè)績報告披露之后，招行2024年的經(jīng)營情況成為市場關注的焦點。2024年，該行實現(xiàn)營業(yè)收入3374.88億元，同比下降0.48%；實現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤1483.91億元，同比增長1.22%。
截至3月27日收盤，招商銀行股價有所回調(diào)，A股漲超1.41%，H股漲0.44%。前一日（3月26日），招行股價大幅殺跌，A、H股均跌超5%。
問題一：在充滿挑戰(zhàn)性的外部環(huán)境中，招行如何保持優(yōu)勢？
招商銀行董事長繆建民指出，當前宏觀環(huán)境對銀行經(jīng)營帶來了較大的挑戰(zhàn)與機遇�！皬耐獠縼碇v主要表現(xiàn)為不確定性增加，特別是美國新政府政策頻出，導致金融市場表現(xiàn)不佳，形成了一定的泡沫；內(nèi)部方面，自去年9月26日中央推出一系列增量政策后，預期大幅改善，樓市和經(jīng)濟也回升向好，有效應對了外部不確定性。”
繆建民同時表示，銀行最大的挑戰(zhàn)仍來自內(nèi)需總體不足，尤其是人口結構老化和少子化帶來的長期需求不足引發(fā)的利率下行問題，這既是周期性的，也是趨勢性的。
當下，低利率、低費用是銀行業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)。繆建民表示，“首先是利差收窄對盈利能力的影響，但招行的優(yōu)勢在于，凈息差在行業(yè)中仍保持較高水平且相對穩(wěn)定，我們的凈息差在對標銀行里面仍然是最高的。”
其還指出，盡管招行凈息差有所收窄，但幅度小于行業(yè)平均水平，同時招行在財務管理方面的優(yōu)勢明顯，使得ROE在行業(yè)內(nèi)保持領先。此外，招行對普通股融資非常慎重，“我們的ROE會比行業(yè)對標銀行大幅領先，保持優(yōu)勢，這一點我充滿信心�！笨娊裾f。
問題二：今年降息政策有所延后，凈息差降幅是否會隨之有所回調(diào)？
截至2024年末，招商銀行的凈息差為1.98%，同比下降17個基點。
據(jù)招商銀行管理層進一步介紹，2024年招行凈息差的下降趨勢在四個季度中體現(xiàn)為：第一季度同比下降27個基點，第二季度為17個基點，第三季度為14個基點，第四季度為10個基點。
“雖然整體呈下降趨勢，但下降幅度在收窄�！闭猩蹄y行管理層判斷，今年這個慣性還將進一步延續(xù)�！案鶕�(jù)央行政策表態(tài)，今年可能會繼續(xù)采取適度寬松的貨幣政策，包括擇機降準降息，這意味著降息壓力可能會延續(xù)；另一方面，需求不足的背后，意味著對貸款、對資產(chǎn)投放的競爭更加激烈，也會帶來息差收益下行。”
與此同時，該行管理層同時提出一些有利的因素，比如存款成本的下降�！叭ツ暾猩蹄y行的存款成本在市場最低的基礎上又下降了8個基點，今年開年以來，我們的存款成本下降仍在延續(xù)；另一方面，在今年進一步加強同業(yè)自律的背景下，同業(yè)活期存款的成本有望進一步降低�！�
問題三：如何展望零售資產(chǎn)質(zhì)量？撥備覆蓋率下降有何原因？
財報數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，招行不良貸款余額656.10億元，較上年末增加40.31億元；不良貸款率0.95%，與上年末持平；撥備覆蓋率411.98%，較上年末下降25.72個百分點。
招行管理層表示，該行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，不良率保持在較高水平�！暗覀兏叨戎匾�、也關注到了零售貸款呈現(xiàn)出風險壓力上升的趨勢，以信用卡貸款為例，雖然不良率與上一年基本上持平，但不良生成比上一年略有增長。但整體來看，招行零售信貸的不良水平在行業(yè)中保持領先的位置�！�
對于防范零售信貸風險，招行主要采取了以下四點措施：一是優(yōu)化風險管理模型；二是優(yōu)選客戶群體，特別是對信用卡、小微和消費型客戶進行更細致的篩選；三是根據(jù)模型分析結果，優(yōu)化區(qū)域布局，識別高風險與低風險區(qū)域；四是通過緩釋工具，如提高小微貸款和住房按揭貸款的抵押率，減輕風險壓力。
談及2024年撥備覆蓋率下降，招行行長王良表示，因為去年招行不良貸款余額增長40億，計提的撥備基本上都用于消耗，導致?lián)軅涓采w率和撥貸比都呈現(xiàn)了下降的局面，這也充分體現(xiàn)出招行在經(jīng)濟形勢好、盈利能力比較強的時候充分進行了撥備，有利于在當下形勢消化風險，保持盈利的穩(wěn)定性。
問題四：中間收入略有壓力，壓力點能否變成亮點？
招行管理層認為，在保險降費、基金降費等各種減費讓利的大背景之下，近幾年來整個銀行業(yè)非利息收入承壓明顯，尤其是招商銀行跟保險和基金相關的收入相對占比較高，所以壓力會更大。
“但從趨勢看，招行去年手續(xù)費收入雖負增長但降幅收窄，非利息收入中，債券市場利率下行帶來的估值收益顯著增長，整體非利息收入增速由負轉(zhuǎn)正。”
展望2025年，管理層預計手續(xù)費收入將企穩(wěn)回升，尤其是隨著資本市場回暖和相關政策出臺，四季度以來手續(xù)費收入已有明顯改善，如果資本市場整體向好，手續(xù)費收入增長持樂觀態(tài)度。
關于債券市場利率走勢以及其對銀行非利息收入的影響，管理層表示，預計在適度寬松的貨幣政策背景下，債券利率將震蕩向下�！氨M管一季度估值方面可能承受一定壓力，但全年其他非利息收入應能保持企穩(wěn)�！�
問題五：在市值管理方面的目標和舉措？
談及市值管理，招商銀行董事長繆建民表示，做好市值管理，最核心的是做好經(jīng)營、增強盈利能力�！叭绻芰Σ粡�，想做好市值管理是不可能的。在當前的經(jīng)營環(huán)境下，銀行業(yè)第一要增強盈利能力；第二要增強風險管理；第三要增強創(chuàng)新，并致力于與投資者進行良好溝通，讓他們?nèi)媪私庹行械慕?jīng)營情況和發(fā)展前景。
“招行2013年就把保持30%以上的分紅率寫入了公司章程，這是上市銀行的首家�！笨娊窠榻B稱，“今年我們剛剛預告了現(xiàn)金分紅率35.3%，每股兩塊錢，這應該說是相當不錯的分紅率了。當然也有投資者希望更高，但是我想，保持較高、較穩(wěn)定的分紅率，對投資者的價值倡導是比較重要的�！�
其還表示，“首先把事情做好，然后把故事講好。如果市值管理的核心變成講故事的話，市值管理是做不好的�！�
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網(wǎng)無關。和訊網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評論