近年來(lái)，商業(yè)銀行代銷業(yè)務(wù)快速發(fā)展，代銷產(chǎn)品數(shù)量和類型日益豐富，客戶覆蓋面日益廣泛，相關(guān)規(guī)范也愈發(fā)受到諸多關(guān)注。
近期，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”），從多個(gè)維度細(xì)化商業(yè)銀行代銷業(yè)務(wù)規(guī)范。比如，代銷產(chǎn)品準(zhǔn)入方面，分類別規(guī)定了盡職調(diào)查要求。從強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制角度，對(duì)部分產(chǎn)品在準(zhǔn)入流程上要求商業(yè)銀行相關(guān)部門綜合評(píng)估，并獲得本行高級(jí)管理層批準(zhǔn)。
值得一提的是，《辦法》對(duì)老年人銷售代銷產(chǎn)品有了針對(duì)性要求，其中提出，對(duì)于65周歲以上的老年人等特殊客群，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定更為審慎的銷售流程，加強(qiáng)宣傳推介和銷售行為管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示。
銀行代銷再迎新規(guī)
對(duì)涉私募基金代銷產(chǎn)品設(shè)“門檻”
《辦法》共八章54條，內(nèi)容涵蓋銀行開(kāi)展代銷業(yè)務(wù)基本原則、內(nèi)部管理制度、合作機(jī)構(gòu)管理、產(chǎn)品準(zhǔn)入管理、銷售管理、產(chǎn)品存續(xù)期管理、監(jiān)督管理等，從售前、售中、售后等全流程對(duì)代銷業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，提出具體要求。與原銀監(jiān)會(huì)2016年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》相比，此次新規(guī)更為全面詳細(xì)。
代銷業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行接受由國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法實(shí)施監(jiān)督管理并持有金融牌照的金融機(jī)構(gòu)委托，向客戶推介、銷售由合作機(jī)構(gòu)依法發(fā)行的金融產(chǎn)品的代理業(yè)務(wù)活動(dòng)。
合作機(jī)構(gòu)管理方面，《辦法》要求銀行在總行層面對(duì)代銷合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行名單制管理。具體來(lái)看，商業(yè)銀行總行應(yīng)當(dāng)對(duì)合作機(jī)構(gòu)實(shí)行名單制管理，確定合作機(jī)構(gòu)資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)，明確準(zhǔn)入條件和程序，建立并有效實(shí)施對(duì)合作機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查、評(píng)估和審批制度。對(duì)于已經(jīng)準(zhǔn)入的合作機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)日常管理，定期對(duì)其進(jìn)行審查評(píng)估。
對(duì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，商業(yè)銀行對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)入審查時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其信用狀況、投資管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、信息披露情況等進(jìn)行審查。
對(duì)保險(xiǎn)公司而言，商業(yè)銀行對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)入審查時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)其償付能力狀況、風(fēng)險(xiǎn)管控能力、信息披露情況等進(jìn)行審查。
此外，從代銷產(chǎn)品準(zhǔn)入管理看，《辦法》要求，商業(yè)銀行在對(duì)資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行準(zhǔn)入審查時(shí)，如該產(chǎn)品投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)、未上市企業(yè)股權(quán)、私募投資基金，或者聘請(qǐng)私募基金管理人擔(dān)任投資顧問(wèn)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)由代銷業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、法律合規(guī)、金融消費(fèi)者保護(hù)等部門進(jìn)行綜合評(píng)估，并獲得本行高級(jí)管理層批準(zhǔn)。
在興業(yè)研究金融業(yè)研究部高級(jí)研究員呂爽看來(lái)，上述要求意味著，若銀行代銷含非標(biāo)債權(quán)、未上市企業(yè)股權(quán)、私募基金等底層資產(chǎn)的資管產(chǎn)品，在該款產(chǎn)品代銷準(zhǔn)入時(shí)還需銀行高級(jí)管理層的批準(zhǔn)，或?qū)⒃黾鱼y行開(kāi)展代銷相關(guān)產(chǎn)品的報(bào)批流程成本。從實(shí)踐看，若理財(cái)?shù)荣Y管產(chǎn)品通過(guò)其母行渠道進(jìn)行代銷，開(kāi)展相關(guān)報(bào)批流程的成本將相對(duì)較低，因此該條款要求或更多影響非母行代銷渠道對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的準(zhǔn)入。
與此同時(shí)，在當(dāng)前的監(jiān)管要求下，由于私募投資基金管理人并非持牌金融機(jī)構(gòu)，因此銀行仍無(wú)法直接代銷私募基金管理人發(fā)行的私募基金產(chǎn)品。
不過(guò)，《辦法》也并未“一刀切”，而是進(jìn)一步明確銀行所代銷資管產(chǎn)品投向私募投資基金或聘請(qǐng)私募投資基金管理人擔(dān)任投資顧問(wèn)的具體標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于投向私募投資基金，或者聘請(qǐng)私募基金管理人擔(dān)任投資顧問(wèn)的代銷產(chǎn)品，商業(yè)銀行產(chǎn)品準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)包括但不限于：其私募基金管理人管理的私募股權(quán)投資基金規(guī)模合計(jì)不低于5億元、管理的私募證券投資基金規(guī)模合計(jì)不低于3億元，在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記不少于三年，近三年內(nèi)未受到行政處罰和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)紀(jì)律處分，符合法律、行政法規(guī)和國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)關(guān)于私募基金管理人的其他要求。政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金可不受登記年限的限制。
呂爽認(rèn)為，隨著相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的明確，銀行可依照監(jiān)管要求制定投向私募投資基金或以私募投資基金管理人作為投顧的資管產(chǎn)品準(zhǔn)入流程，或有利于頭部私募投資基金與各類資管產(chǎn)品之間合作的拓展。
上海冠苕信息咨詢中心創(chuàng)始人周毅欽指出，相較此前的相關(guān)文件，《辦法》的顯著優(yōu)勢(shì)在于顆粒度更細(xì)�？梢灶A(yù)見(jiàn)，無(wú)論是商業(yè)銀行中從事代銷業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)與員工，還是金融監(jiān)管部門的監(jiān)管人員，新規(guī)都為他們?cè)诠ぷ骷?xì)節(jié)方面提供了更為明確的方向，以及更具實(shí)操性的具體抓手，助力金融代銷業(yè)務(wù)朝著更加規(guī)范、穩(wěn)健的方向發(fā)展。
據(jù)了解，《辦法》定于2025年10月1日起施行，對(duì)于不符合第二十八條規(guī)定的存續(xù)產(chǎn)品，可以按照原有協(xié)議約定通過(guò)自然到期等方式逐步完成存量化解。
不得簡(jiǎn)單依據(jù)過(guò)往業(yè)績(jī)高低展示排序
明確禁止11項(xiàng)銷售行為
在銷售代銷產(chǎn)品時(shí)，《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行僅限于在本行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、官方網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序（APP）等本行自主運(yùn)營(yíng)且不依賴于其他機(jī)構(gòu)的渠道設(shè)專區(qū)銷售代銷產(chǎn)品，不得通過(guò)外包業(yè)務(wù)流程、讓渡業(yè)務(wù)管理權(quán)限、將全部或者部分銷售環(huán)節(jié)嵌入其他機(jī)構(gòu)應(yīng)用場(chǎng)景等方式違規(guī)開(kāi)展代銷業(yè)務(wù)。
同時(shí)，代銷私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)本行面向合格投資者的專門渠道以非公開(kāi)方式宣傳推介和銷售。
事實(shí)上，現(xiàn)實(shí)中刻意選擇以營(yíng)造銷售噱頭的情況并非罕見(jiàn)，有的投資者會(huì)被產(chǎn)品曾經(jīng)的輝煌業(yè)績(jī)吸引，從而下單購(gòu)買，但最終卻落得虧損的結(jié)果。針對(duì)此情況，此前亦有與理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)相關(guān)的規(guī)定出臺(tái)，2023年11月，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)下發(fā)《理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)展示行為準(zhǔn)則》，該準(zhǔn)則首次提出，在展示理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)時(shí)，應(yīng)以醒目文字提醒投資者“理財(cái)產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jī)不代表其未來(lái)表現(xiàn)，不等于理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎” ，不得以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來(lái)收益。
此次《辦法》則明確，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)針對(duì)同類產(chǎn)品制定一致的代銷產(chǎn)品展示規(guī)則。對(duì)于資產(chǎn)管理產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)綜合考慮產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（如有）過(guò)往達(dá)成情況、風(fēng)險(xiǎn)狀況、信息披露、市場(chǎng)反饋等因素，不得簡(jiǎn)單依據(jù)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)或者過(guò)往業(yè)績(jī)高低進(jìn)行展示排序，不得宣傳預(yù)期收益率，不得使用合作機(jī)構(gòu)未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或者計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。展示成立以來(lái)年化收益率的，應(yīng)當(dāng)明示產(chǎn)品成立時(shí)間。
此前，在原銀保監(jiān)會(huì)2021年5月發(fā)布的《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷售管理暫行辦法》中也明確，理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)及其銷售人員從事理財(cái)產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)活動(dòng)，不得有使用未說(shuō)明選擇原因、測(cè)算依據(jù)或計(jì)算方法的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，單獨(dú)或突出使用絕對(duì)數(shù)值、區(qū)間數(shù)值展示業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)等要求。
值得注意的是，《辦法》還明確禁止了11項(xiàng)銷售行為，包括將代銷產(chǎn)品以自營(yíng)產(chǎn)品的名義進(jìn)行銷售，或者采取虛假、夸大、片面等宣傳方式誤導(dǎo)客戶購(gòu)買產(chǎn)品；違背客戶意愿將代銷產(chǎn)品與其他產(chǎn)品或者服務(wù)進(jìn)行捆綁銷售等在內(nèi)的11項(xiàng)禁止行為。
向老人售賣代銷產(chǎn)品有何要求？
遭遇“裝聾作啞”合作機(jī)構(gòu)怎么辦？
事實(shí)上，近年來(lái)，已有不少投資者遭遇“存款變保險(xiǎn)”、“存款變基金”等代銷亂象，尤其老年群體發(fā)生的概率更大。
此次《辦法》強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)向客戶提供并提示其閱讀相關(guān)銷售文件，包括風(fēng)險(xiǎn)提示，以請(qǐng)客戶抄寫風(fēng)險(xiǎn)提示等方式充分揭示代銷產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，銷售文件應(yīng)當(dāng)由客戶簽字逐一確認(rèn)，國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的除外。
對(duì)于六十五周歲以上的老年人、限制民事行為能力人等特殊客群，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)制定更為審慎的銷售流程，加強(qiáng)宣傳推介和銷售行為管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)提示。
針對(duì)銷售人員，《辦法》要求，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)會(huì)同合作機(jī)構(gòu)為銷售人員持續(xù)提供專業(yè)培訓(xùn)，確保銷售人員每年的培訓(xùn)時(shí)間符合國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者其授權(quán)機(jī)構(gòu)的要求。代銷新產(chǎn)品的，需開(kāi)展銷售前培訓(xùn)；未接受培訓(xùn)或者未達(dá)到培訓(xùn)要求的銷售人員不得銷售該類產(chǎn)品。
此外，在銷售過(guò)程中，首先，商業(yè)銀行通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)展代銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定實(shí)施錄音錄像，完整客觀地記錄營(yíng)銷推介、風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)鍵信息提示、客戶確認(rèn)和反饋等重點(diǎn)銷售環(huán)節(jié)。
其次，通過(guò)自助終端等電子設(shè)備向個(gè)人客戶銷售產(chǎn)品的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)提示客戶如有銷售人員介入宣傳推介，則需停止自助終端購(gòu)買操作，轉(zhuǎn)至銷售專區(qū)內(nèi)購(gòu)買。
最后，通過(guò)官方網(wǎng)站及互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序（APP）等互聯(lián)網(wǎng)渠道向個(gè)人客戶銷售產(chǎn)品的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取有效措施和技術(shù)手段完整客觀地記錄宣傳推介、風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)鍵信息提示、客戶反饋和確認(rèn)等重點(diǎn)銷售環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)可回溯、重要信息可查詢、問(wèn)題責(zé)任可確認(rèn)。
倘若遭遇“裝聾作啞”的合作機(jī)構(gòu)怎么辦？周毅欽以一樁金融糾紛事件舉例說(shuō)明，他表示：“該起事件中，私募基金凈值宛如過(guò)山車般 ‘大變臉’，原本滿懷期待的投資者急得如同熱鍋上的螞蟻。然而，此時(shí)基金管理人卻已失聯(lián)，托管人和代銷機(jī)構(gòu)也呈現(xiàn)出一種 ‘事不關(guān)己，高高掛起’ 的姿態(tài)，悠然穩(wěn)坐釣魚(yú)臺(tái)。”
此次《辦法》明確，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)會(huì)同合作機(jī)構(gòu)建立代銷業(yè)務(wù)客戶投訴和應(yīng)急處理機(jī)制，明確受理和處理客戶投訴的途徑、程序和方式，根據(jù)法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定和合同約定妥善處理投訴、突發(fā)事件和其他重大風(fēng)險(xiǎn)事件。僅涉及商業(yè)銀行自身責(zé)任的，應(yīng)當(dāng)直接處理；涉及合作機(jī)構(gòu)責(zé)任的，應(yīng)當(dāng)協(xié)助客戶聯(lián)系合作機(jī)構(gòu)，并督促合作機(jī)構(gòu)依法妥善處理。
他認(rèn)為，對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如果作為代銷機(jī)構(gòu)也遇到了上述情況，不能無(wú)動(dòng)于衷，一旦遭遇客戶投訴，抑或是更為嚴(yán)重的突發(fā)事件、風(fēng)險(xiǎn)事件，且事件涉及管理人時(shí)，商業(yè)銀行便負(fù)有明確的義務(wù)，其應(yīng)積極主動(dòng)地聯(lián)系合作機(jī)構(gòu)，以高度的責(zé)任感督促合作機(jī)構(gòu)依法依規(guī)妥善處理相關(guān)事宜，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益。
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