農行個人金融部總經理孫寧：發(fā)揮個人養(yǎng)老金補充養(yǎng)老功能

在中國人的傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念中，“儲蓄養(yǎng)老”和“養(yǎng)兒防老”一直占據主流。隨著我國社會發(fā)展步入“低人口出生率”階段，“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)觀念受到了較大的沖擊。

二十大報告提出，完善基本養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌制度，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。2022年11月25日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務總局等相關部委聯(lián)合宣布，個人養(yǎng)老金制度在北京、上海、廣州、貴陽等36個先行城市或地區(qū)正式啟動實施，各家試點銀行積極響應、爭先布局。

如今，個人養(yǎng)老金制度落地已經滿一個月，市場的反應如何？商業(yè)銀行在系統(tǒng)建設、建章立制等方面做了哪些籌劃和探索？第一財經近日專訪了中國農業(yè)銀行個人金融部總經理孫寧。

（農業(yè)銀行個人金融部總經理孫寧）

提升國民個人養(yǎng)老意識，構建多支柱體系

第一財經：截至2022年6月末，農業(yè)銀行個人客戶總量達8.59億戶，處于行業(yè)第一梯隊。結合自身工作經驗，請談談對養(yǎng)老第三支柱的理解？

孫寧：當前，我國逐漸步入深度老齡化社會。國家統(tǒng)計局數據顯示，2021年末，我國65歲以上人口突破2億人，占比14.2%�！拔锤幌壤稀�、低生育率、勞動人口數量下降等問題逐漸凸顯�！暗谝恢е�”基本養(yǎng)老保險金未來可能難以支撐較高的養(yǎng)老質量，“第三支柱”個人養(yǎng)老金的投入可以成為國民養(yǎng)老的必要補充和重要保障。

在“消費主義”盛行的美國，截至2021年末，其養(yǎng)老第三支柱IRA（Individual Retirement Account，個人退休賬戶，與我國個人養(yǎng)老金類似）賬戶總資產規(guī)模高達13.9萬億美元，占其當年GDP的60%。相較于發(fā)達國家，我國國民養(yǎng)老金融意識不強、計劃性不夠、儲備不足的問題相對突出，包括個人養(yǎng)老金在內的養(yǎng)老“第三支柱”整體還處于起步階段。

在發(fā)展“第三支柱”的過程中，我們需引導大眾逐步樹立個人養(yǎng)老意識，科學規(guī)劃養(yǎng)老金融需求，比如對年輕客群倡導“早投資，享養(yǎng)老”，提早為養(yǎng)老生活多做一份儲備，也可適度參與權益類資產占比較高的養(yǎng)老產品；對中年客群，在引導穩(wěn)健養(yǎng)老投資的同時，也要著重強調個人養(yǎng)老金的節(jié)稅功能等。

第一財經：個人養(yǎng)老金制度在11月正式落地了，作為“第三支柱”的重要制度安排，個人養(yǎng)老金具備哪些意義和優(yōu)勢？

孫寧：首先，“第三支柱”個人養(yǎng)老金的投入可以成為國民養(yǎng)老的必要補充和重要保障，這一點前面也提到過。

第二，個人養(yǎng)老金參加人可以享受個人所得稅遞延納稅優(yōu)惠。我國現(xiàn)行個人所得稅率從0~45%不等，稅前月收入在8000元以上的，稅率≧10%，這部分人群按個人養(yǎng)老金政策可以享受繳費期稅前扣除，領取時再按3%優(yōu)惠稅率繳納，這樣每年繳存的這12000元，簡單理解就是可以享受≧7%的年化收益；而且是年年繳存、年年可享。如此之高且穩(wěn)定的“回報率”是一般市場化投資標的難以比擬的。

第三，個人養(yǎng)老資金的投資運作模式具有獨特優(yōu)勢：一方面，個人養(yǎng)老金是國家重要制度安排，必將受到社會各界的廣泛矚目，各家專業(yè)機構都會對投資產品的運作安全、標的規(guī)范、側重長期保值有所安排，因此市場表現(xiàn)可期。另一方面，個人養(yǎng)老金資金賬戶“封閉運行”的特點會帶來顯著的“復利效應”，通過一套成熟的計算方法，可以幫助客戶大致演算出不同情況下的投資收益和節(jié)稅收益，讓參加人“心明眼亮”。

發(fā)揮個人養(yǎng)老金“補充養(yǎng)老”功能

第一財經：個人養(yǎng)老金賬戶落地滿一個月了，據觀察，已經開個人養(yǎng)老賬戶的這些投資者中，更傾向于哪一些個人養(yǎng)老產品？

孫寧：中國長期以來就是一個高儲蓄率國家，“儲蓄養(yǎng)老”或“類儲蓄養(yǎng)老”的觀念短期內不會弱化。據“中國養(yǎng)老金融50人論壇”發(fā)布的《中國養(yǎng)老金融調查報告2021-2022》顯示，銀行存款、理財產品仍是公眾進行養(yǎng)老財富積累的主流方式，對于其他風險較高可能獲利也較高的養(yǎng)老金融產品配置意向相對有限。即便在通過稅收優(yōu)惠方式激勵投資者參與養(yǎng)老金融市場的情況下，調查對象仍然更加偏向于銀行理財、儲蓄這類風險較低、收益相對穩(wěn)定的產品。這和我們在實際工作中的感受是比較一致的。

第一財經：如果從這一客觀現(xiàn)狀出發(fā)，個人養(yǎng)老金制度的啟動實施，對居民資產配置會帶來哪些積極影響？

孫寧：首先，引導國民樹立“個人積累養(yǎng)老”觀念。個人養(yǎng)老金制度的啟動實施標志著中國養(yǎng)老保障體系將從以第一支柱為主要方式，逐漸向以三大支柱協(xié)同發(fā)展的養(yǎng)老金體系過渡，將從國家制度安排、社會輿論導向、商業(yè)銀行宣教等各個維度多管齊下，有效引導社會公眾樹立起“自行繳存、自由投資、自享收益、自擔風險”的個人養(yǎng)老投資理念，在基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金之外再增加一份個人積累。在以共同富裕為目標的新時代，雖然個人養(yǎng)老金制度剛剛起步，但毫無疑問的是，借助這一重要制度的啟動，未來將有更多人群被納入多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系中，讓國民養(yǎng)老生活更有保障、更有質量。

其次，引導固化定期定額投資理念。個人養(yǎng)老金資金賬戶每年繳存額度不超過12000元，在達到規(guī)定條件前不得領取、封閉運行，這一系列制度安排，對于引導國民建立定期定額投資理念，遏制“散戶式”投資沖動，享受復利效應紅利，將發(fā)揮出巨大的引導和促進作用。

再次，引導規(guī)劃科學的投資計劃。個人養(yǎng)老金資金賬戶可購買個人養(yǎng)老儲蓄、理財、基金、保險等產品，投資品種各有利弊，重點還是要進行科學、合理的資產配置，通過對投資偏好、流動性風險、市場風險和信用風險的不同搭配，結合個體的健康狀況，形成對養(yǎng)老目標的可靠保障。

例如，對于已經擁有基本養(yǎng)老保險和企業(yè)（職業(yè)）年金保險的人群，參加個人養(yǎng)老金更多的是期待進一步提升養(yǎng)老質量，可以適度投資一些權益類占比較高的投資品種；如果更加看重個人養(yǎng)老金基礎性、補充性保障作用，參加人應選擇風險較低、收益穩(wěn)健、固定收益類資產占比較高的養(yǎng)老產品等。

第一財經：為推動養(yǎng)老第三支柱的發(fā)展，在過去長達兩年多的籌備醞釀時間里，商業(yè)銀行在系統(tǒng)建設、建章立制等方面做了哪些籌劃和探索？如何迎接下一步試點城市的擴容？

孫寧：以農業(yè)銀行為例，我們搭建起了O2O聯(lián)動互通的“矩陣式”服務體系，致力于為客戶提供有溫度的服務、有廣度的渠道、有深度的產品和有力度的優(yōu)惠。在賬戶功能和產品服務方面，目前已開放個人養(yǎng)老金資金賬戶開立、繳存、領取、公募養(yǎng)老基金投資、儲蓄等服務功能，并將陸續(xù)提供經金融監(jiān)管機構確定的理財、保險產品的交易、咨詢等服務；在渠道服務方面，打通了柜面、掌銀、移動營銷、微信公眾號、微銀行等服務渠道，上線了掌銀個人養(yǎng)老金專區(qū)；在推廣服務方面，免收個人養(yǎng)老金資金賬戶年費、賬戶管理費、短信費、轉賬手續(xù)費等，還投入大量財務資源，開展了系列主題推廣活動，把貼心實在的優(yōu)惠給到廣大參加人，吸引更多公眾了解政策、享受政策，協(xié)助政府把這項惠及民生的政策推廣好。

個人養(yǎng)老金系統(tǒng)開發(fā)工作量大、關聯(lián)方多、復雜度高，對信息流、資金流的準確性、時效性有著極高的要求。這需要銀行注重突出金融科技引領服務創(chuàng)新。我們前期調動分布于全國各地五大研發(fā)中心的骨干科技力量，推進系統(tǒng)開發(fā)工作，成為四大行首家具備柜面開戶能力的銀行，并率先通過了人社部信息平臺和相關行業(yè)平臺的核驗，在個人養(yǎng)老金服務正式啟動后，我們獨有的“行內渠道+開放銀行”系統(tǒng)服務架構運行穩(wěn)定、體驗流暢，經受住了大量客戶集中申辦的考驗。

目前，個人養(yǎng)老金服務先行城市雖然以直轄市、省會城市、計劃單列市為主，但也涵蓋了山西晉城市、甘肅慶陽市、云南玉溪市、山東東營市、江蘇蘇州市以及福建省各地市。農業(yè)銀行點多面廣、服務城鄉(xiāng)的優(yōu)勢能夠很好地兼顧城市差異和客群差異。

“九層之臺，起于累土”。個人養(yǎng)老金制度啟動實施、先行先試，是我國多層次、多支柱養(yǎng)老保障體系建設的關鍵舉措，同時也是“萬里長征第一步”。未來，隨著個人養(yǎng)老金先行城市范圍擴大或放開，公眾政策普及、服務普惠、產品普適等工作任重道遠。我們將緊隨相關政策推進步伐，緊跟監(jiān)管部門工作部署，緊盯廣大老百姓(603883)服務需求，在現(xiàn)有產品、渠道、推廣服務能力的基礎上，兼顧城市差異和客群差異，進一步完善系統(tǒng)功能，做優(yōu)流程體驗、做好消費者權益保護，助力構建更為親民、更為完善、更為規(guī)范的養(yǎng)老金融服務體系，把金融工作的政治性、人民性體現(xiàn)好、落實好。

另外，個人養(yǎng)老金事關廣大群眾切身、長遠利益。商業(yè)銀行要時刻繃緊消保這根弦，堅持將消保工作與個人養(yǎng)老金業(yè)務推廣同研究、同部署、同推進，“用心、用力、用情”做好消費者權益保護，切實履行主體責任，積極落實監(jiān)管要求，嚴格禁止宣傳推介誤導行為，尊重客戶的知情權和選擇權，做好消費者投資風險提示，及時回應客戶的各種咨詢和關切。