金融科技本質是一種技術驅動的金融創(chuàng)新活動。但近幾年來，披上“金融科技”外衣的金融亂象明顯增多。金融科技該不該管？怎么管？如何更好地平衡創(chuàng)新與風險的關系？一時間成為市場熱議焦點。
10月31日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（下稱“金融委”）召開專題會議，傳達學習黨的十九屆五中全會精神，研究部署金融系統(tǒng)貫徹落實工作。會議由中共中央政治局委員、國務院副總理、金融委主任劉鶴主持，金融委有關成員單位負責同志參加會議。
金融委強調，當前金融科技與金融創(chuàng)新快速發(fā)展，必須處理好金融發(fā)展、金融穩(wěn)定和金融安全的關系。
近期，市場上對于“中國不是金融系統(tǒng)性風險，中國金融基本上沒有風險，是缺乏系統(tǒng)的風險”的言論，一石激起千層浪。綜合近期市場各方言論來看，觀點普遍對金融科技的重要性給予了充分肯定，但也普遍認為金融科技在催生大量金融新業(yè)態(tài)的同時也滋生了諸多風險，所有的金融活動都應該納入監(jiān)管。
金融委強調，既要鼓勵創(chuàng)新、弘揚企業(yè)家精神，也要加強監(jiān)管，依法將金融活動全面納入監(jiān)管，有效防范風險。監(jiān)管部門要認真做好工作，對同類業(yè)務、同類主體一視同仁。要監(jiān)督市場主體依法合規(guī)經營，遵守監(jiān)管規(guī)則，完善公司治理，履行社會責任。
既要鼓勵創(chuàng)新，也要加強監(jiān)管
從2008年金融危機來看，面對金融創(chuàng)新，金融監(jiān)管缺乏制度，沒有前瞻性考慮，對證券化產品復雜化、底層資產混雜缺乏認識，最終帶來巨大災難。在業(yè)內專家看來，金融危機的一個主要教訓就是對影子銀行鏈條認識不清，監(jiān)管不力。
資深學者張非魚同日發(fā)表文章指出，面對類似影子銀行的創(chuàng)新業(yè)務，必須要強調監(jiān)管的一致性，特別要重視新巴塞爾協(xié)議的作用和實施。
“我國處于金融科技創(chuàng)新的影子銀行發(fā)展較快的階段，現(xiàn)在不應是討論巴塞爾協(xié)議要不要，而是要強調巴塞爾協(xié)議如何在創(chuàng)新業(yè)務中適用。巴塞爾協(xié)議誕生之初就是為了保障銀行業(yè)監(jiān)管在國際間是標準一致的，強調對于同屬于銀行業(yè)務要有同樣的監(jiān)管標準。而且巴塞爾協(xié)議也是逐步演進的，近年來結合2008年金融危機的教訓，強調了資本吸收損失的能力，新增了流動性、杠桿率等監(jiān)管要求。如果對多年來已形成共識的監(jiān)管要求進行放松，必然會導致金融風險。不管是傳統(tǒng)金融機構，還是新興的金融科技機構，本質上都是在經營金融風險�！鄙鲜鑫恼轮赋觥�
十三屆全國政協(xié)經濟委員會主任尚福林近日表示，無論叫金融科技還是科技金融，始終不能忘記金融屬性，不能違背金融運行的基本規(guī)律，否則必然會受到市場的懲罰。
金融委強調，要落實五中全會精神，堅持市場化、法治化、國際化原則，尊重國際共識和規(guī)則，正確處理好政府與市場的關系。既要鼓勵創(chuàng)新、弘揚企業(yè)家精神，也要加強監(jiān)管，依法將金融活動全面納入監(jiān)管，有效防范風險。監(jiān)管部門要認真做好工作，對同類業(yè)務、同類主體一視同仁。要監(jiān)督市場主體依法合規(guī)經營，遵守監(jiān)管規(guī)則，完善公司治理，履行社會責任。
實際上，為了推動金融科技更好地服務實體經濟，監(jiān)管部門持續(xù)完善監(jiān)管框架，守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。包括集中開展互聯(lián)網金融風險專項整治；《國務院關于實施金融控股公司準入管理的決定》和《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》相繼發(fā)布，對金融控股公司進行全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管。
一些鼓勵政策也相繼出臺，以更好地平衡創(chuàng)新與風險的關系。比如，多地金融科技應用試點項目獲批并啟動，中國版“監(jiān)管沙箱”正在全速推進等。
對新金融針對性監(jiān)管
值得注意的是，盡管近年來BigTech公司對我國普惠金融發(fā)展作出了一定貢獻，但一些BigTech公司也存在對信貸對象誘導過度借貸，由于過度挖掘數據可能侵犯客戶隱私等問題。
央行原行長周小川在第二屆外灘金融峰會上提及，“年輕一代的儲蓄率在明顯下調，這里面有好的方面，有助于擴大內需；也有令人擔心的方面，就是一些年輕人過多地靠借債過度消費、奢侈消費，將來是不是好事也不完全知道�！�
張非魚認為，以金融科技為代表的新金融是有特殊風險的，需要針對性地采取相應監(jiān)管措施。一是部分BigTech公司金融價值觀扭曲，誘導過度負債消費；二是金融科技領域由于網絡效應的存在，通常會形成“贏家通吃”，造成市場壟斷和不公平競爭；三是BigTech公司廣泛運用大數據、云計算等網絡信息技術，經營模式和算法的趨同，增強了金融風險傳染性；四是金融科技公司過度采集客戶數據，可能侵犯客戶隱私。
金融委會議強調，要增強業(yè)務信息披露全面性和透明度，保護金融消費者合法權益，加強投資者教育。要督促上市公司規(guī)范使用募集資金，依法披露資金用途。要健全公平競爭審查機制，加強反壟斷和反不正當競爭執(zhí)法司法，提升市場綜合監(jiān)管能力。要建立數據資源產權、交易流通等基礎制度和標準規(guī)范，加強個人信息保護。
此外，會議還涉及：扎實做好金融改革開放各項工作。建設現(xiàn)代中央銀行制度，完善貨幣供應調控機制，健全市場化利率形成和傳導機制。構建金融有效支持實體經濟的體制機制，提升金融科技水平，增強金融普惠性。深化國有商業(yè)銀行改革，支持中小銀行和農村信用社持續(xù)健康發(fā)展，改革優(yōu)化政策性金融。增強資本市場樞紐功能，全面實行股票發(fā)行注冊制，建立常態(tài)化退市機制，提高直接融資比重。推進金融雙向開放。完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，加強制度建設，提高金融監(jiān)管透明度和法治化水平，完善存款保險制度。堅決整治各種金融亂象，對各類違法違規(guī)行為“零容忍”。積極穩(wěn)妥防范化解金融風險，堅決維護金融穩(wěn)定，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線等重要內容。
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