中證金融研究院馬險(xiǎn)峰：加快探索研究碳金融產(chǎn)品市場(chǎng)建設(shè)

　　10月11日，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院2020年會(huì)在北京舉行。中國(guó)證監(jiān)會(huì)中證金融研究院副院長(zhǎng)馬險(xiǎn)峰出席年會(huì)并發(fā)表主旨演講。

　　馬險(xiǎn)峰表示，全球政治格局正在發(fā)生深刻變化，世界角度的經(jīng)濟(jì)體今年將呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，短期內(nèi)轉(zhuǎn)正的趨勢(shì)不明朗，綠色復(fù)蘇也會(huì)成為一個(gè)重要的戰(zhàn)略選擇。今年二季度以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速已經(jīng)轉(zhuǎn)正，并實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)，面對(duì)全球需求萎縮，國(guó)際局勢(shì)前所未有的復(fù)雜局面，黨中央做出加快形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體，國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)雙向促進(jìn)的新發(fā)展格局的戰(zhàn)略決錯(cuò)，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制全面系統(tǒng)深層次的變革。資本市場(chǎng)作為要素資源配置的重要平臺(tái)，對(duì)推動(dòng)科技與資本有效結(jié)合，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要的樞紐作用。

　　據(jù)馬險(xiǎn)峰介紹，過(guò)去十年來(lái)資本市場(chǎng)在構(gòu)建綠色金融體系，促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得了顯著的進(jìn)展，為經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)高質(zhì)量發(fā)展，以及促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇和可持續(xù)發(fā)展提供了有力的支持。總體上看，資本市場(chǎng)在支持構(gòu)建綠色金融體系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色低碳方面的作用主要包括以下幾個(gè)方面：

　　第一，支持符合條件的綠色企業(yè)在境內(nèi)外融資。在首次公開(kāi)發(fā)行債融資、并購(gòu)發(fā)行、新三板掛牌審核中，相關(guān)機(jī)構(gòu)踐行綠色發(fā)展理念，從監(jiān)管制度設(shè)計(jì)，審核把控方面，以及加大環(huán)保問(wèn)題的重點(diǎn)關(guān)注力度，在設(shè)立科創(chuàng)版中主動(dòng)將綠色金融制度以及可持續(xù)發(fā)展理念融入各個(gè)工作環(huán)節(jié)，支持符合條件的節(jié)能環(huán)保企業(yè)在新三板掛牌，不受所有制、地域、規(guī)模、是否盈利等限制。從統(tǒng)計(jì)資料來(lái)看，截至今年7月底，新三板節(jié)能掛牌公司總共有386家，2016年以來(lái)有274家節(jié)能環(huán)保類掛牌環(huán)保公司實(shí)施進(jìn)項(xiàng)發(fā)行，并融資144億元，兩家公司公開(kāi)發(fā)行并進(jìn)入精選層募集近6億元。2017-2019年底滬深東上（音）交易所支持綠色能源生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理行業(yè)的企業(yè)上市融資及再融資超過(guò)900億元，其中上交所科創(chuàng)版首發(fā)上市新能源節(jié)能環(huán)保企業(yè)3家，融資33億元。

　　第二，大力發(fā)展綠色公司債券市場(chǎng)。2016年3月滬深交易所啟動(dòng)綠色公司債券試點(diǎn)工作，設(shè)計(jì)綠色債券統(tǒng)一標(biāo)識(shí)，建立綠色通道機(jī)制，2017年以來(lái)證監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布多個(gè)相關(guān)政策，逐步完善綠色債券的發(fā)行要求，鼓勵(lì)政權(quán)公司成交綠色債券，規(guī)范綠色債券評(píng)估認(rèn)證行為，推動(dòng)綠色債券市場(chǎng)發(fā)展。截至今年7月底，交易所綠色公司債券共發(fā)行2462億元，其中2019年綠色公司債券含ABS，發(fā)行規(guī)模同比增加122%。為統(tǒng)一綠色債券支持項(xiàng)目范圍，實(shí)現(xiàn)以國(guó)際通行標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范接軌，適應(yīng)日益發(fā)展的生態(tài)文明建設(shè)需要，證監(jiān)會(huì)會(huì)同人民銀行、發(fā)改委修訂了綠色債券支持項(xiàng)目目錄，形成2020年的修訂版，目前也正在征求意見(jiàn)，在征求意見(jiàn)并完善后將正式發(fā)布。

　　第三，建立健全上市公司環(huán)境信息披露制度。2016年和2017年底證監(jiān)會(huì)連續(xù)修訂上市公司定期報(bào)告準(zhǔn)則，逐步建立強(qiáng)制性的上市公司環(huán)境信息披露制度，2018年5月證監(jiān)會(huì)黨委提出要建立上市公司環(huán)境、社會(huì)和公司治理，也就是ESG報(bào)告制度。2018年9月證監(jiān)會(huì)修訂上市公司治理準(zhǔn)則，強(qiáng)化上市公司在環(huán)境保護(hù)、社會(huì)責(zé)任、公司治理方面的引領(lǐng)作用，目前也正在研究報(bào)告規(guī)則，持續(xù)強(qiáng)化對(duì)上市公司環(huán)境和社會(huì)責(zé)任信息披露方面的監(jiān)管。目前我國(guó)上市公司的環(huán)境信息披露水平在相關(guān)政策的積極推動(dòng)下也不斷提升，超過(guò)1000家的上市公司在2019年年報(bào)或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中披露了相關(guān)的環(huán)境信息。

　　第四，積極促進(jìn)開(kāi)展ESG投資，支持基金管理機(jī)構(gòu)，踐行綠色投資理念，開(kāi)發(fā)綠色主題基金產(chǎn)品，支持證券公司提升綠色金融服務(wù)能力。2018年11月中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了綠色投資指引，界定了綠色投資的內(nèi)涵，引導(dǎo)從事綠色投資活動(dòng)的基金管理人，基金產(chǎn)品以市場(chǎng)化、規(guī)范化、專業(yè)化方式運(yùn)作，推動(dòng)節(jié)能減排，樹(shù)立綠色投資行為規(guī)范，今年7月證監(jiān)會(huì)修訂證券公司分類監(jiān)管規(guī)定，將社會(huì)責(zé)任綠色情況納入分類評(píng)價(jià)范疇，對(duì)支持綠色債券發(fā)行取得良好效果的證券公司給予加分。截至今年9月底，我國(guó)基金市場(chǎng)上涵蓋ESG、環(huán)保、低碳、新能源、清潔能源、可持續(xù)、環(huán)境治理、社會(huì)責(zé)任、公司治理等主題的公募基金超過(guò)100支，規(guī)模超過(guò)1000億元。6月底超過(guò)一半的證券公司成交綠色債券規(guī)模超過(guò)2400億元。

　　第五，探索研究碳金融產(chǎn)品市場(chǎng)建設(shè)。相關(guān)機(jī)構(gòu)在積極跟蹤碳排放權(quán)現(xiàn)貨市場(chǎng)發(fā)展情況，研究碳排放權(quán)期貨等衍生品，針對(duì)我國(guó)應(yīng)對(duì)全球氣候變化提出的承諾，二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年達(dá)峰，努力爭(zhēng)取2060年取得碳中和，低碳發(fā)展的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)對(duì)市場(chǎng)建設(shè)也會(huì)提出更高的要求，帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

　　第六，支持各地設(shè)立綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，特別是支持浙江、江西、廣東、貴州、新疆、甘肅，還有一些新的省市也正在設(shè)立綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，支持各試驗(yàn)區(qū)挖掘綠色企業(yè)資源，支持綠色企業(yè)融資發(fā)展，引導(dǎo)各試驗(yàn)區(qū)開(kāi)展綠色的投資，引導(dǎo)綠色私募基金落地，鼓勵(lì)證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，優(yōu)化綠色金融服務(wù)等方面進(jìn)行有效的探索也做出一些比較有效果的項(xiàng)目，取得了良好的可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)。

　　第七，加強(qiáng)國(guó)際綠色金融發(fā)展的合作與交流。隨著A股納入MSCI指數(shù)，中外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的不斷深化，我國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放水平不斷提高，資本市場(chǎng)的綠色金融國(guó)際合作與交流也在不斷的深化，2018年中國(guó)證監(jiān)會(huì)加入了國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織可持續(xù)金融聯(lián)絡(luò)主題及指導(dǎo)小組，參與新興市場(chǎng)可持續(xù)金融工作組，參與撰寫新興市場(chǎng)的可持續(xù)金融及證券監(jiān)管者決策的報(bào)告，資本市場(chǎng)的開(kāi)放目前也在不斷的加大過(guò)程當(dāng)中，我們相信中國(guó)的綠色金融制度不斷健全，ESG投資理念的普及和大家相關(guān)的信息披露，也會(huì)為國(guó)際投資者，特別是養(yǎng)老金、長(zhǎng)期的資金帶來(lái)很好的制度支撐。

　　最后，馬險(xiǎn)峰指出，總體來(lái)看，近年來(lái)綠色證券的不斷健全，有利促進(jìn)了綠色金融的完善，面向未來(lái)，特別是為推動(dòng)疫情后的經(jīng)濟(jì)綠色復(fù)蘇，助力雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)資本市場(chǎng)仍可發(fā)揮更加積極的作用，特別是碳金融產(chǎn)品市場(chǎng)建設(shè)，上市公司ESG信息披露制度以及ESG投資領(lǐng)域方面，可充分借鑒國(guó)際市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，不斷健全相關(guān)的基礎(chǔ)制度，加快建設(shè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，也會(huì)有力的促進(jìn)，在我國(guó)建設(shè)現(xiàn)代金融體系。